증권일지

한국의 P&G 기업~ LG생활건강의 주요 제품군을 구체적으로 살펴보겠습니다. 이 회사는 다양한 범위의 제품을 생산하는데, 주로 화장품, 홈케어 제품, 그리고 음료 및 기타 생활용품으로 나뉩니다.

• 화장품: LG생활건강은 스킨케어, 메이크업, 헤어케어 제품을 포함한 다양한 화장품 브랜드를 보유하고 있습니다. 대표적인 브랜드로는 '후', '오휘', '이자녹스', '비욘드', 'VDL' 등이 있으며, 이들 브랜드는 다양한 스킨케어 제품(크림, 세럼, 마스크 등), 메이크업 제품(파운데이션, 립스틱, 아이섀도우 등), 그리고 헤어케어 제품(샴푸, 컨디셔너, 헤어 트리트먼트 등)을 제공합니다.
• 홈케어 제품: 이 부문에는 세제, 섬유유연제, 주방세제, 청소용품 등 일상생활에서 필요한 다양한 제품들이 포함됩니다. '테크', '사랑해요', '프리지아'와 같은 브랜드가 주방용 및 세탁용 제품을 제공하며, 이들은 고효율과 친환경적인 성분을 강조합니다.
• 음료 및 기타 제품: 건강음료, 차, 물 등의 음료 제품과 함께 일상 생활에 필요한 다양한 용품을 제공합니다. 음료 제품으로 인기가 있습니다. 또한, 건강보조식품 및 다양한 식품 제품들도 생산합니다.

LG생활건강은 품질과 혁신을 중시하는 기업 철학을 가지고 있으며, 한국 내외에서 높은 인지도를 가진 브랜드입니다. 그들의 제품들은 고급스러움과 효능에 중점을 두고 개발되었으며, 국내뿐만 아니라 해외 시장에서도 인정받고 있습니다.

많은 분들이 코카콜라라는 브랜드를 국내 기업으로 오해하고 있는 경우가 있다는 사실을 알고 계셨나요?

그러나 실제로는 이 오해가 정확하지 않습니다.

오늘은 코카콜라음료와 LG생활건강 간의 관계와 지분 구조를 자세히 알아보겠습니다.

LG생활건강의 코카콜라음료 지분: LG생활건강은 현재 코카콜라음료의 지분 90%를 보유하고 있습니다. 이는 LG생활건강이 코카콜라음료의 주요 주주 중 하나임을 의미합니다.

한국코카콜라(CCKC)의 역할: 코카콜라음료는 한국 법인인 한국코카콜라(Coca-Cola Korea Company, CCKC)의 일부분입니다. 한국코카콜라는 코카콜라음료에 원액을 공급하고 있으며, 이를 통해 매년 천억원의 이익을 창출하고 있습니다.

양사 간의 계약: 현재 한국코카콜라와 코카콜라음료는 '원액구매계약'을 체결하여 원액 공급과 관련된 조건을 명시하고 있습니다. 이로 인해 두 회사 간에는 '갑(甲)-을(乙)' 관계가 형성되어 있습니다.

원액구매대금: 코카콜라음료는 한국코카콜라에게 원액 구매대금을 지불하고 있으며, 이 금액은 매년 증가하고 있습니다. 올해 상반기에만 901억8300만원의 원액구매대금을 한국코카콜라에 지불했습니다.

에너지음료 시장은 계속해서 성장할 것으로 예상되며, 한국코카콜라와 코카콜라음료(주) 간의 원액 공급 계약은 계속 유지될 것으로 보입니다. 이는 양측에 이익을 제공하며, 브랜드에 대한 오해를 정확히 해소하기 위해 중요한 정보입니다.

코카콜라음료와 LG생활건강 간의 관계는 미국 코카콜라의 한국 법인과 한국코카콜라 사이의 지분 구조로 이루어져 있으며, 양사 간의 협력은 계속될 것으로 보입니다. 이러한 협력은 에너지음료 시장에서 양측에 이익을 제공하며, 브랜드에 대한 오해를 정확히 해소하기 위해 중요한 정보입니다.

코카콜라음료(주) 지분

LG생활건강 : 90%

한국코카콜라 (미국 코카콜라의 한국 법인) : 10% 

LG생활건강은 지난 몇 분기 동안 시장에서 일부 어려움을 겪었습니다. 특히 2023년 4분기 실적은 시장 기대치를 하회하며 매출과 영업이익이 감소한 것으로 나타났습니다. 그러나 박은정 하나증권 연구원은 LG생활건강의 4분기 영업이익이 컨센서스 대비 소폭 상회하였으며, 현재 상황에서는 "매출 하회 규모와 회복 가능성"에 주목할 필요가 있다고 지적했습니다.
특히, 중국 화장품 시장은 2024년에 5% 성장하였고, LG생활건강은 화장품 부문에서 일시적인 어려움을 겪고 있지만 브랜드 이미지 강화와 중소 브랜드 효율화를 통해 수요 반등을 추구하고 있습니다.
박 연구원은 또한 생활용품과 음료 부문에서는 강력한 브랜드력으로 내수 중심의 안정적 성장이 가능하다고 평가하며, 미국/일본 시장에서도 잠재력이 아직 충분하다고 언급했습니다.
주가 측면에서는 현재 추정치 기준으로 12M Fwd 주가수익비율(P/E)이 18배로 밴드 하단 수준에 위치하며, 투자자에게 매력적인 가치 투자 기회를 제공할 수 있습니다.
요약하자면, LG생활건강은 상반기에는 기저 부담을 겪을 것으로 예상되지만, 브랜드 투자를 통해 하반기에 모멘텀이 나아질 것으로 전망됩니다. 투자를 고려하는 경우, 항상 투자 목표와 자금 관리 전략을 신중하게 고려하고 금융 전문가와 상담하는 것이 중요합니다. LG생활건강은 안정적인 성장 기회를 갖고 있으며 장기 투자자들에게 주목할 가치가 있는 기업 중 하나로 평가됩니다.
출처 : http://www.insightkorea.co.kr/news/articleView.html?idxno=127173

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